上周五收盘数据显示，多只新能源主题ETF表现亮眼。其中，新能源ETF南方（516160）跟踪的中证新能源指数一周上涨2.56%；电池ETF南方（159147）跟踪的中证电池主题指数上涨2.23%；南方中证光伏产业（019531）跟踪的中证光伏产业指数上涨2.11%。
锂电板块基本面持续获得多重利好支撑。需求端，预计7月新能源乘用车零售量约为98万辆，渗透率有望攀升至64.5%；排产端，8月中国锂电全市场排产预计达304GWh，环比增长7.4%，高于月初预期，储能电芯及海外大客户备货仍是重要增量来源。盈利方面，宁德时代上半年归母净利润同比增长41.98%，公司拟实施200亿至400亿元的股份回购并注销，进一步验证了行业龙头的盈利韧性与发展信心。技术层面，磷酸锰铁锂已在插混车型中实现规模应用，固态电池的标准化工作也在稳步推进中。
总体来看，终端渗透率保持高位，产业链排产持续上调，加之龙头盈利稳健且新技术加快落地，电池及材料环节的结构性机会依然值得持续关注。