鼓狮财经10月1日消息，高盛发布最新研报，重申对三星电子的“买入”评级。该行分析认为，三星电子基本面依然稳健，当前存储市场需求显著超过供应，且这一供需缺口预计将在2027年进一步扩大，并延续至2028年。
在业务层面，三星的HBM业务持续改善，预计明年相关收入将突破100万亿韩元，量价齐升态势将为业绩提供有力支撑。此外，公司潜在的股东回报也存在上行空间。从估值角度看，当前股价对应2027年预测市盈率仅3.6倍、市净率1.6倍（ROE高达53%），高盛认为这提供了极具吸引力的风险回报比。
高盛更新后的2026年第三季度业绩预估与市场基准基本一致，但将2027至2028年的盈利预测上调了8%至17%。这一调整主要反映了对DRAM平均售价的乐观预期，特别是针对HBM产品，其影响超过了传统DRAM出货量下调带来的负面拖累。最后，高盛指出，三星电子聚焦HBM业务将相对限制传统DRAM的产能释放，从而在2027年进一步加剧供应紧张的局面。