8月24日，光模块行业龙头新易盛正式披露2026年半年度报告，业绩表现极为亮眼。报告期内，公司实现营业收入209.1亿元，同比增幅高达100.34%，实现营收翻倍；归属于上市公司股东的净利润达到75.29亿元，同比增长90.98%，净利暴增近九成。扣除非经常性损益后的净利润为75.11亿元，同样保持了超过九成的增长。基本每股收益为5.41元，加权平均净资产收益率更是攀升至34.86%。此次业绩大增主要得益于人工智能算力投资热潮带来的需求红利。针对分红，公司决定不派发现金红利，不送红股，也不进行公积金转增股本。
在产品结构方面，光互联业务成为绝对主力。上半年，公司光互联产品实现销售收入208.83亿元，同比增长100.59%，占总营收比重超过99%。其中，境外收入贡献高达204.60亿元，占比约98%。这主要得益于北美云厂商及AI基础设施公司对高速光模块需求的井喷式增长。经营数据上，公司光模块销量达1119万只，产能利用率处于饱满状态。产能规模从去年同期的1520万只大幅扩至2836万只，实际产量为1091万只。在产销两旺的推动下，公司光互联产品毛利率达到48.46%，同比提升近1个百分点，充分体现了其在高附加值产品上的强劲议价能力。
新易盛始终重视研发创新。报告期内，公司研发投入4.40亿元，同比增长31.85%，占营业收入的2.1%，且全部计入当期费用。截至6月底，公司新增授权专利17项（均为发明专利），累计获得授权专利177项。技术实力方面，公司是全球少数具备800G以上光模块规模化量产及交付能力的厂商之一，也是全球首批实现1.6T光模块量产交付的企业。目前，公司已成功推出基于硅光和薄膜铌酸锂技术的全系列400G、800G及1.6T产品，并在LPO/LRO、XPO、NPO等前沿技术上保持领先。2026年3月，公司发布了基于单波400G PAM4技术的1.6T DR4光模块、6.4T NPO解决方案以及12.8T XPO可插拔光模块等新品，进一步丰富了面向AI数据中心的高密度、低功耗产品组合。
值得关注的是，公司预付款项出现激增，从上年末的0.17亿元飙升至8.70亿元，增幅达51倍，前五名预付对象占比超过86%。展望未来，市场预期乐观。根据LightCounting报告，受益于AI需求驱动，预计2031年以太网光模块市场规模将达到800亿美元。下游方面，北美五大云厂商2026年资本开支预算中值合计将超过7400亿美元，绝大部分投向AI基础设施；国内阿里、腾讯、字节跳动等巨头也在持续加码算力中心建设。新易盛表示，公司将依托泰国、新加坡、美国等地的海外产能布局，强化全球供应链协同与快速响应能力。同时，公司制定了系统的市值管理制度，未来或将通过并购重组、股权激励、现金分红及股份回购等工具，进一步提升长期投资价值。