8月4日，A股主要指数全线高开高走。沪指上涨0.33%，深证成指大涨3.25%，创业板指飙升5.64%，北证50上涨1.62%，科创50指数涨4.09%。全市场成交额达到22284亿元，较前一交易日放量2174亿元，全市场超过3600只个股上涨。
盘面上，科技成长板块表现活跃。受英伟达官宣CPO步入量产阶段影响，CPO概念股强势反弹，蘅东光涨超20%，光库科技、联讯仪器20cm涨停，永鼎股份、光迅科技、剑桥科技等十余股10cm涨停，源杰科技、天孚通信、中际旭创等大涨超10%。存储芯片概念股因SK海力士与闪迪联合制定HBF标准而大涨，协创数据涨超17%，深科达、南亚新材涨超14%，炬光科技、英唐智控涨超13%，生益科技、深南电路等多股涨停。PCB概念股全线大涨，东山精密、沪电股份、深南电路等二十余股涨停。药明康德公布超预期财报，带动CRO概念股集体上涨，义翘神州20cm涨停，成都先导、近岸蛋白涨超14%，博腾股份、美迪西涨超13%，百花医药、凯莱英、药明康德等10cm涨停。此外，算力租赁、游戏板块涨幅居前。
与之形成鲜明对比的是，防御性板块全线下跌。银行板块全天低迷，农业银行跌超4%，厦门银行、工商银行、中国银行、建设银行跌超3%。保险股全线飘绿，中国太保跌超3%，中国平安、中国人保、中国人寿跌超2%。白酒股普跌，今世缘、贵州茅台、古井贡酒、口子窖、老白干酒跌超2%。猪肉股下挫，温氏股份、天康生物跌超3%，海大集团、双汇发展、牧原股份跌超2%，新希望、立华股份、大北农、唐人神跟跌。消息面上，截至8月3日，全国外三元生猪出栏均价已跌至10.32元/公斤左右，生猪期货主力合约两周内跌去超千点，较7月初高点下跌逾15%，行业普遍陷入亏损，机构预计短期内供强需弱的格局难以扭转。
另一方面，汽车整车、公路铁路运输、机场航运及港口航运板块表现疲软。汽车整车板块中，长城汽车、比亚迪、中国重汽、赛力斯、广汽集团跌超3%，金龙汽车、东风股份、长安汽车、上汽集团、江淮汽车跟跌。公路铁路运输跌幅靠前，山东高速、宁沪高速跌超3%，赣粤高速、福建高速、招商公路、吉林高速、深高速、广深铁路跌超2%。机场航运板块中，深圳机场、白云机场跌超2%，中国国航、中国东航、春秋航空、华夏航空、南方航空跌超1%。港口航运股下跌，中谷物流、唐山港、秦港股份跌超3%，中远海控、宁波港、天津港、广州港跌超2%。
展望后市，中泰证券指出，当前市场胜负手仍在于全球AI周期。在AI周期尚未见顶的判断下，随着两融杠杆资金大幅去化及绝对收益资金止损出清，市场阶段底部已经临近。预计8月中旬前市场将处于震荡筑底期，待海外扰动因素进一步稳定后，流动性释放有望推动市场上行。短期建议关注红利板块中与中国制造核心资产密切相关的能化（油运）、工程机械、电力设备；中期来看，科创50代表的高端制造龙头已进入中长期底部区间，可逢低布局，同时黄金、有色亦进入配置区间。