周三，港股与A股地产板块早盘集体发力，但随后冲高回落。A股方面，世联行录得6天5板，万科A斩获4天3板，我爱我家与华远控股亦实现3连板。港股内房股表现同样亮眼，截至发稿，融信中国暴涨近27%，万科企业涨幅超5%，碧桂园及旭辉控股集团涨逾3%。
多重利好提振地产行情，核心在于政策端的强力催化。近期官方多次对房地产市场定调。8月28日，住建部、自然资源部、央行、金融监管总局及证监会联合发布一揽子房地产新政，从住房销售制度、信贷管理、资本市场融资等多维度构建房地产发展新模式框架。9月18日，住建部在国新办发布会上，对“十五五”时期的房地产发展方向进行了顶层规划。
当前，房地产市场正经历两个关键转变：一是供求关系发生重大变化；二是正式步入存量时代。9月20日，新修订的《住房公积金管理条例》正式实施。公积金支持范围由原先侧重购房，拓展至覆盖购、租、修、养住房的全周期保障；提取情形也从6项增加至9项。市场普遍预计，后续还将出台更多支持政策，例如下调公积金贷款利率等。
其次，楼市“金九银十”行情火热。数据显示，9月前三周新房及二手房成交数据表现亮眼，叠加去年同期低基数效应，同比增长超出预期（上海增长28%，深圳增长24%）。此外，库存去化周期已现底部。据测算，33个核心城市商品房平均去化周期预计将在明年下半年降至12个月以下，这有望推动供需关系扭转，带动房价见底。
市场各方如何看待这一行情？在政策信号持续释放的背景下，市场情绪迅速升温。
华创证券分析认为，当前的政策驱动行情主要基于政策博弈。由于行业周期上行趋势尚不明确，挖掘Alpha类机会仍显模糊，政策博弈仍是关键观察点。高弹性标的虽然回测收益均值较高，但同时也伴随着更大的回撤风险。
开源证券则指出，“8·28”新政后，房地产行业各项基础性制度迎来重大革新，行业正朝着更加稳健、扎实的方向迈进。在需求端，该行认为核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等领域仍有较大的放松空间。若后续政策力度和推进速度进一步加强，房地产市场止跌回稳的进程有望加快。
针对港股内房股，摩根大通指出，近期内房股跑赢恒指主要受政策炒作推动。市场兴奋情绪源于憧憬当局或于国庆前公布全国性按揭补贴新政，此前2025年11月及12月也曾有类似猜测带动板块反弹，但最终并未公布。该行预期，至国庆前，内房板块将因政策预期保持韧性；但若届时未有新政策公布，或政策力度弱于预期，则可能引发再度抛售。