截至今年9月11日收盘，新能源ETF南方（516160）下跌1.80%，成交额1.08亿元，换手率为3.08%。受上证指数整体回调1.18%影响，市场呈现普跌态势，新能源板块亦随市调整。
尽管短期承压，但供给侧的积极信号正在不断累积。在政策层面，光伏行业的“反内卷”已从行业倡议迈入制度化阶段。8月6日，八家多晶硅龙头在上海联签《反内卷倡议书》，承诺光伏产品售价不低于完全成本。此外，能耗强制国标、光伏组件分级标准及成本核算通则相继落地，机构普遍将其定性为“供给侧改革式拐点”的前置信号。
基本面方面，2026年前7个月规上工业企业利润总额同比增长17.6%，其中光伏产业链相关联的有色冶炼与化工行业利润分别激增91.6%和56.6%。行业库存环比下降13%，去库初见成效。在锂电领域，有关部门自5月中旬起暂缓新建动力电池及储能电池项目，计划于年底依据产能利用率考核结果决定后续建设资格。
展望后市，短期板块或将随市场震荡磨底，但中长期逻辑清晰：随着供给端持续优化叠加储能需求的高景气，产业链盈利修复的趋势逐步明朗。