截至2026年8月5日收盘，半导体ETF南方（159325）交投活跃，当日换手率达19.96%，成交额达2.23亿元。其跟踪的中证半导体行业精选指数（932066）收涨6.36%。
半导体ETF南方（159325）基金经理赵卓雄与许荷东指出，当前半导体行业正处于AI算力需求持续释放的关键期。随着全球主要云厂商及科技巨头不断加大数据中心建设投入，先进制程、存储及先进封装需求显著扩张，行业景气度正由芯片设计环节向制造、封测、设备及材料端逐步传导。
在需求端，AI对算力的拉动已不再局限于GPU等逻辑芯片。据中信建投证券近期研报显示，HBM及DRAM相关投资的弹性明显强于NAND闪存。存储环节资本开支的回暖，有望为设备与材料端带来大量增量订单。此外，先进封装产能持续吃紧，头部封测厂商扩产动作频频，也从侧面印证了下游需求的强劲与持续。
供给侧方面，海外设备龙头近期业绩表现亮眼，利润增速跑赢收入增速，这反映出高价值设备占比提升以及议价能力的增强。值得关注的是，部分核心零部件交期延长、供给偏紧，产业链定价权正逐渐向具备技术和交付能力的供应商倾斜。对于国内零部件企业而言，这或许意味着切入全球供应链的窗口正在打开。
国产替代逻辑同样值得重视。在外部环境约束与全球缺货的双重背景下，国内晶圆厂导入本土设备和材料的意愿正进一步增强。经过“十四五”期间的技术积累，国产设备在刻蚀、薄膜沉积、清洗及测试等环节已具备一定竞争力，部分企业正从国内验证走向海外拓展，出海进程有望加速。
综合来看，半导体板块中长期将受益于AI资本开支、存储扩产、先进封装及国产替代等多重趋势的推动。半导体ETF南方（159325）全面覆盖半导体产业链各环节，能够充分受益于行业整体的高景气度。