据鼓狮财经8月2日消息，中信建投研报指出，7月以来A股科技板块受全球市场联动影响经历深度调整，调整路径呈现出从二三线个股领跌到核心龙头补跌的梯度态势。本轮调整主要由杠杆资金抛售引发的资金面冲击驱动，其源头在于韩国散户杠杆ETF的负反馈效应，导致市场暂时出现业绩与股价背离的现象。
不过，整体来看，无差别的恐慌性抛售阶段大概率已经结束，市场有望开启修复性行情。展望8月，四大关键信号指向资金面压力将趋于缓和：韩国市场去杠杆最剧烈的阶段已过、存储芯片率先企稳、A股交易拥挤度下降，以及重大事件窗口期结束带来不确定性降低。目前，市场定价逻辑正重新转向基本面，修复行情值得期待。建议重点关注AI算力、半导体设备、有色金属、新能源及机械等板块。