鼓狮快讯重磅报道:Strategy作为比特币高beta代理标的的长期角色正面临严峻挑战,市场紧张情绪日益加剧。最新数据显示,对冲基金正逐步掌控交易主导权,而公司最大股东Vanguard已在上季度削减了10%的股份持仓。这一系列变化正将Strategy股价推向关键支撑位——360美元,该价位已多次成为股价波动的重要分水岭。
10x Research最新分析(8月18日发布)指出,Strategy股价正徘徊在多年来最窄的交易区间内,360美元的支撑位多次经受考验,反映出市场波动性持续收窄和投资者信心明显下滑。值得注意的是,尽管部分做多投资者曾尝试抄底买入,但对冲基金随后的市场操控进一步加剧了360美元关口的变数,这一点位或将决定股价是继续下探还是迎来反弹。
从历史数据来看,Strategy始终保持着对Bitcoin价格波动的高度敏感性,但当前市场动态正在发生微妙变化。报告特别强调,当该股月内相对Bitcoin跌幅超过20%时,往往预示着买入良机,但近期对冲基金主导的交易模式正改变这一传统市场规律。通过对比Bitcoin相关ETF的表现,10x Research发现持有Bitcoin的企业正逐渐丧失市场吸引力,自7月中旬以来,Strategy股价下跌13%,而东京上市的Metaplanet同期跌幅更是高达37%。
市场分析将这一现象归因于Bitcoin与Strategy波动性的同步崩塌,导致投资者最初愿意支付的溢价大幅缩水。随着凸性效应减弱,这些公司放大Bitcoin上涨收益的能力已明显下降,融资能力也随之受限。与此同时,新的投资热点正转向Ethereum相关ETF和加密货币IPO,这些新兴标的被视为更具增长潜力的投资方向。
10x Research此前的7月19日报告曾预测,随着夏季波动性持续压缩,Bitcoin相关ETF将逐渐失去投资优势,这一判断正得到市场验证。当前市场面临的关键问题是:投资者是否应将重新入场策略锁定在特定价格水平(如360美元),还是需要等待更宏观的市场环境改善以恢复对国债式敞口的需求?这一抉择将直接影响未来投资策略的制定。