截至6月30日，险资在A股市场的最新调仓动向引发市场关注。数据显示，保险公司持有A股流通市值已达1.6万亿元，较一季度微增至1.56万亿，持仓覆盖617只个股，其中新进前十大流通股东的有162只。
银行和非银金融依然是险资的“压舱石”。在前30大重仓股中，银行股占据半壁江山，中国人寿、平安银行、浦发银行、兴业银行、招商银行等“巨无霸”悉数在列。
真正的增量资金主要流向公用事业。增持榜前两名分别是中国核电和中国广核，两者增持股数均超过9亿股，国电电力、浙能电力、福能股份、华电国际紧随其后。究其原因，核电、火电及绿电拥有稳定的现金流和分红，完美契合险资“长钱长投”的负债属性。特别是在《保险公司资产负债管理办法》新规下，面对长端利率下行，险资在权益市场寻找“类债资产”的动力显著增强。
在新进标的方面，险资采取“双管齐下”的策略：一方面布局高股息方向，如贵州茅台、建设银行、中国电信；另一方面涉足硬科技领域，包括芯源微、晶晨股份、瑞芯微、通富微电、亿纬锂能等。减持方面，则主要集中在旧周期地产、部分老基建及制造业，大悦城、金融街、东山精密、南钢股份、招商公路、常熟银行、苏州银行、五粮液等公司被纳入减持名单。
与险资画风截然不同，私募基金的持仓更偏向成长制造。半导体和硬件设备是新进的主力军，香农芯创、精测电子、兆易创新、海康威视等成为新宠。私募基金的红利底仓占比较低。
私募二季度的增持方向较为分散，涵盖硬件制造、消费及小市值题材，如TCL科技大幅增持1.27亿股，食品消费类的天味食品、益生股份、煌上煌、天邦食品等也获加仓。减持方面，紫光股份、海康威视、我爱我家、雅戈尔、鼎龙股份等公司被卖出。
尽管风格各异，险资与私募在二季度呈现出显著的共同点：双双加仓顺周期高股息资源，中国神华、陕西煤业、紫金矿业均进入各自的前十大重仓股。在低利率环境下，两者都认可高股息资源的配置价值。同时，两者也适度布局了硬科技成长，二季度均有半导体和硬件设备标的进入前十大流通股东名单。
值得注意的是，中报披露的是二季度末的静态持仓，存在时间差。随着市场环境和公司基本面的变化，相关仓位仍可能调整。险资和私募基金在不同资产之间寻求平衡，或许才是这份持仓表最直观的信息。