7月14日，A股市场整体震荡偏弱，板块分化加剧。在此背景下，PCB（印制电路板）及上游覆铜板产业链却走出了一波强势独立的逆势行情，成为当日最耀眼的强势赛道。
板块内个股全线飘红：北交所中，则成电子强势斩获30%涨停，鸿仕达大涨超19%；创业板方面，民爆光电涨超17%，南亚新材、国际复材涨幅突破15%，鼎泰高科、生益电子、逸豪新材等多股涨幅超12%；主板及科创板龙头股亦集体涨停，福斯特、生益科技、沪电股份、金安国纪、东山精密、广合科技、贤丰控股等权重股封板，迅捷兴、中国巨石、德福科技等产业链配套股跟涨超9%，完整覆盖PCB、覆铜板、铜箔、玻纤等全产业链环节，交易情绪显著高涨。
本轮行情的核心驱动力源于多家龙头企业密集披露的超预期半年报业绩预告，强力激活了估值修复行情。生益科技预计上半年净利润同比大增117%-131%，二季度环比增幅最高达84%；沪电股份预计增长68.17%-78.28%；金安国纪业绩爆发，上半年净利润最高同比增幅突破10倍；午间南亚新材披露扣非净利润同比大增381.71%-473.46%。此外，英伟达辟谣新一代Rubin架构量产延期传闻，确认交付按计划推进，为行业长期景气提供坚实支撑。
随着行业龙头持续调价、成本传导能力增强及产品结构优化，企业毛利稳步提升，盈利修复逻辑持续兑现。东吴证券指出，半年报业绩密集披露窗口下，PCB是电子板块中业绩落地、高增长确定性极强的细分赛道，本轮行情由算力资本开支扩张驱动，并非短期题材炒作，景气周期有望延续。中金证券表示，PCB板块迎来周期复苏与AI成长双重共振，高端基材供需缺口持续扩大。摩根大通补充，AI服务器架构迭代持续提升PCB单机价值量，具备海外头部客户认证的龙头标的成长空间广阔。不过，机构也提示短期板块涨幅较快，存在阶段性获利回吐风险，需持续跟踪算力资本开支节奏及行业供需变化。