截至8月7日上午，沪深两市全线飘红，通信、电子及有色金属板块领涨。其中，中证申万有色金属指数上涨2.65%，有色金属ETF南方成交额达7.33亿元，市场交投十分活跃。
消息面上，伦铜重回14000美元/吨关口，COMEX铜价触及6.7485美元/盎司，刷新历史纪录。全球最大铜企Codelco承认七年未达产量预期，预计2026年产量将出现超30万吨缺口。与此同时，国内电解铜社会库存降至12.46万吨，较3月高点大幅回落逾80%。中金公司测算显示，2026年全球铜矿供应增速或将转负，供需关系持续偏紧。
黄金方面，现货金价突破4200美元/盎司，全球央行二季度净购金量达289吨，创历史同期新高，中国央行已连续20个月增持黄金。此外，《人民日报》指出，锡、铜、铟、锗等金属已从传统工业原料转型为数字经济核心材料，AI算力需求外溢正推动战略小金属价值重估。中银证券分析认为，铜矿供给刚性将支撑铜价中枢上移，其定价逻辑正从周期品向战略资源属性迁移。
华创证券指出，当前有色各子板块估值处于低位（黄金PE约15倍、铜PE约11倍、铝PE约7倍），尚未充分计入后续价格上涨预期，具备较高的配置性价比。随着8月中下旬“金九银十”备库需求启动，有色板块有望进入持续修复阶段。
相关产品方面，有色金属ETF南方（512400）跟踪中证申万有色金属指数，覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等核心品种，前三大权重股为紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土。其场外联接基金代码分别为A类004432、C类004433、E类010990及I类021021。