近期，全球云计算与AI算力产业利好消息密集释放。海外五大云厂商在二季度财报后，集体上调了2026年的资本开支指引，预计总规模将突破8867亿美元，同比增长近90%。国内方面，“十五五”规划下的算力网建设预计新增直接投资4万亿元，年均投放节奏达8000亿元，约为“十四五”时期的3倍；上半年，国内四大云厂商的资本开支增速也超过了80%。
机构分析指出，AI技术的推动正促使云计算产业发生深刻变革：服务模式从传统的弹性资源租赁，转向“重资产基础设施+高附加值模型服务”的新阶段。目前，AI云收入主要由GPU租赁、MaaS/API服务以及PaaS/SaaS工具链三部分构成。随着AI大模型的加速商业化落地，算力需求持续井喷，云计算作为核心算力交付载体的地位愈发重要，行业正迎来全新的增长动能。此外，算力需求的旺盛也推动了云服务进入提价周期，有望显著改善云业务的毛利率。
在此背景下，南方基金旗下的云计算ETF南方（158012）于7月27日正式发售。该产品紧密跟踪中证云计算50指数，行业分布高度聚焦云计算产业链，其中计算机行业占比约63%，通信行业占比约34%，重点覆盖了AI算力基础设施等核心领域。指数前十大成份股囊括了中科曙光、新易盛、中际旭创等龙头企业，涵盖了光模块、算力基础设施及AI应用等云计算产业链上下游企业，为投资者提供了一键布局该领域的优质工具。