鼓狮财经8月2日讯，中信证券研报分析称，在错过此轮加息时点后，短期内无论美联储9月是否采取加息行动，美股估值均难逃下行压力。不过从中长期来看，加息靴子落地有望释放估值压制，叠加“生产力与就业工作组”对人工智能的积极布局，美股的AI叙事有望获得长期延续的动力。
7月29日，美联储FOMC会议连续第五次维持利率不变，尽管三位票委投票支持加息25个基点，但联储内部的政策分歧已显露无遗。受此影响，市场反应呈现“短端鸽、长端鹰”的割裂态势，通胀预期的上行压制了美元汇率，同时也为日本财务省干预汇市提供了契机。此外，云服务业务的高增速在一定程度上缓解了市场对AI领域“三重资本开支”可持续性的顾虑。
展望后市，短期利率敏感型行业、高估值低增长板块及小盘股将承压。投资者应密切关注8月末的杰克逊霍尔全球央行年会或9月的议息会议，这将是观察流动性预期转向的重要窗口。