作者 | 刘正要律师

一、什么是U商?

USDT商家通常被称为“U商”,广义上也可称为“虚拟货币经销商”或“虚拟货币承兑商”,在币圈中更为人熟知的身份是“OTC商家”。由于我国目前禁止任何虚拟货币交易所对大陆居民提供服务,但并未完全禁止大陆居民投资虚拟货币,因此OTC交易模式成为国内用户购买虚拟货币的主要渠道(此外还包括少部分的散户间交易、直接向矿场购买等方式)。U商群体在虚拟货币交易市场中扮演着不可或缺的角色,他们数量庞大且活动隐秘,是国内虚拟货币流通的重要环节。

二、U商的业务模式有哪些?

U商的业务模式看似多样,但主要可归纳为以下几类:

(一)从兑换方式上看,存在以下模式:
1. 现金与USDT的双向兑换;
2. 转账与USDT双向兑换;
3. 黄金与USDT双向兑换;
4. 外汇与USDT双向兑换。

(二)从盈利方式看,存在以下模式:
1. 在同一交易所中分别挂单买进和卖出;
2. 在不同交易所之间分别挂单买进和卖出;
3. 通过聊天软件、网络社群发布买单、卖单信息进行私下交易;
4. 通过网络、熟人介绍等线下交易。

上述所有业务模式本质上都是低买高卖、搬砖套利。尽管目前U商的利润空间逐渐缩小,但仍有人不断涌入这一领域。当所有人都知道某个行业赚钱时,往往意味着风险的到来。作为U商,只有充分了解自身的法律风险,才能更好地合规经营,确保安全。

三、U商的法律风险

当前U商面临的主要风险来自刑事法律风险,部分业务模式还可能涉及行政法律风险。刑事法律风险直接关系到U商的人身自由和财产安全,除了自身可能涉及的刑事犯罪,U商还可能成为诈骗、盗窃等刑事犯罪的受害者;行政法律风险则主要体现在财产损失(如被罚款)和银行卡被冻结等方面。

(一)刑事法律风险

刑事法律风险是悬在U商头顶的达摩克利斯之剑。U商群体之所以较为低调,很大程度上是因为时常曝出的U商被刑事立案的新闻。从刘律师代理的多起U商涉刑案件来看,当前U商面临的主要刑事风险包括:

非法经营罪:有人称非法经营罪是经济犯罪领域的“寻衅滋事罪”,其司法解释多达38个。U商涉嫌非法经营罪常见情形包括业务中涉及非法从事资金支付结算业务或非法买卖外汇业务。现实中,U商很少会承认自己参与这两种业务,最多只认为自己是在买卖USDT过程中赚取差价;但如果U商的交易对手被查获在从事非法资金支付结算或非法买卖外汇,办案人员首先会怀疑U商是否与对方为同伙。

在法律实务中,当一个人的客观行为为犯罪提供了帮助时,若想无罪,必须证明自己主观上没有犯罪故意,没有与违法犯罪的交易对手有相同的意思联络。法律规定上,一个人无需证明自己无罪,而是要司法机关证明自己有罪;但实务中并非如此,如果U商明知对方在从事非法经营犯罪仍提供帮助,极有可能构成非法经营罪的共犯;如果U商虽然表示自己不知道对方的具体业务,但在案证据(甚至包括口供)能证明U商知道或应当知道交易对手的非法经营活动,做无罪辩护的难度将大大增加。

帮助信息网络犯罪活动罪:“帮信罪”因其低门槛而在网络犯罪中被大量适用。虽然我国刑法要求行为人明知他人进行网络犯罪并提供帮助才构成此罪,但实务中并不反对主观推定。对于U商来说,一些不符合市场行情的反常行为,如低于市场价卖出、高于市场价买入、使用加密通信软件规避审查、大量使用他人的支付或收款账号等,都极有可能作为指控U商主观有犯罪意图的证据。

掩饰隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益罪:掩隐罪是仅次于帮信罪的存在。即使在帮信罪的语境下,如果U商在“明知”(理论上)的情况下,仍为涉嫌犯罪的交易对手提供虚拟货币,帮助其转移、洗白涉案赃款,就很有可能涉及掩隐罪。

此外,洗钱罪、诈骗罪、开设赌场罪、传销犯罪等都是U商们需要时刻警惕和防范的刑事风险。至于具体的应对措施,刘律师日后再详细探讨。

(二)U商被骗风险

“山外有山”“常在币圈混,哪有不湿鞋”,U商也难免会遇到手段高明的“收割者”。例如,U商A先生向B先生出售USDT,B提供自己的钱包地址,然后让第三人C将钱款转入A先生的收款账户。当A先生询问缘由时,B解释说C刚好欠自己一笔钱,所以让C直接代付了。最终结果是A的收款账户很快被公安冻结。A先生到公安询问后才知道,C其实是电信诈骗的受害者,B骗了C后直接让C将资金转给A,从而骗取了A的USDT币。

这个例子是最简单的骗局,现在针对U商的骗局早已升级到更高级的版本。此外,一些简单粗暴的线下抢USDT、线上盗USDT等在U商群体中也时有发生。

(三)行政法律风险

这种风险主要是被行政处罚的风险,尤其是涉及非法买卖外汇。根据《外汇管理条例》的规定,对于私自买卖外汇、擅自经营结售汇等情况,不仅要被没收违法所得,还要被处以巨额罚款。

四、如何防范风险?

U商能够在当前的虚拟货币强监管政策下生存,主要得益于我国目前并未禁止公民个人、法人、其他组织进行虚拟货币投资,同时依托于头部的境外虚拟货币交易所的KYC等合规政策,也在一定程度上为U商们构建了一道防火墙。

然而,刘律师之前也分析过,U商的交易模式多样繁复,很难总结出一套全方位适用的法律风险防范指南,只能针对频发的安全事件提出以下法律建议:

(一)对于明确知道(或经判断极有可能)交易对手从事违法犯罪行为的业务要果断拒绝;
(二)对于交易对手做好KYC认证,如身份核实、审核银行/支付宝/微信流水、本次交易不得用于违法犯罪的承诺(文字+视频);
(三)承兑利率最好与市场利率一致,至少不能相差太大(以一般市场行情、交易惯例为准,比如每一笔赚或赔不超过千分之五);
(四)保留好和交易对手的聊天记录,不建议使用境外加密聊天软件、阅后即焚聊天软件。

最后,也是最重要的,U商朋友们要时刻关注我国对于虚拟货币的政策规定,了解最新的司法动向(判例、实务文章),以及法律专业人士的实务建议。

最新快讯

2025年09月17日

17:36
最新市场动态:据鼓狮快讯独家报道,区块链数据分析平台 Whale Alert 近期监测到一笔高达近 1 亿美元的 USDT 巨额转移交易。该交易涉及 1 亿枚 USDT,从 DeepCoin 钱包地址成功转移至一个尚未确认的未知钱包地址。 此次转移事件引发市场高度关注。根据 Whale Alert 的实时追踪数据显示,这笔资金在特定时间窗口内完成操作,交易哈...
17:36
鼓狮快讯重磅发布:在山寨币市场整体呈现普涨态势之际,Filecoin (FIL) 价格表现尤为抢眼,单日涨幅高达6%,强势突破2.64美元大关。与此同时,其交易量也实现了爆炸式增长,较前一日激增超过50%,最终定格在2.88亿美元,市场活跃度显著提升。 随着山寨币季度指数创下历史性新高,主流加密货币也纷纷响应市场热潮。比特币价格重振旗鼓,成功收复11.6万美...
17:36
Flipster 官方宣布与全球领先的金融科技公司 World Liberty Financial(WLFI)达成战略合作,正式将备受监管的美元稳定币 USD1 整合至其核心交易平台。这一重要举措标志着数字美元生态的又一重大突破,旨在为全球用户提供更便捷、更可靠的数字美元交易体验。 此次合作的核心目标在于打破地域限制,让全球用户能够轻松访问并交易值得信赖的数...
17:35
最新消息来自鼓狮快讯,Aster 项目团队近日在 X 平台发布重要公告,正式宣布其核心代币 ASTER 已成功上线。广大用户现在有机会参与空投活动,获取免费 ASTER 代币。这一里程碑事件标志着 Aster 生态建设迈入新阶段,为社区成员带来更多参与感和价值回报。 据官方公告显示,ASTER 现货交易功能将于今日 20:00 (UTC+8)在 Aster ...
17:35
鼓狮快讯重磅报道:博雅互动(Hk0434)创始人 David 将作为特邀嘉宾亮相10月1日在新加坡盛大举行的 Crypto 资本市场主题论坛“ RootData SG Summit ”,并带来一场深度主题演讲。作为国内顶尖的游戏开发与运营商,博雅互动(Hk0434)通过果断实施 BTC 战略储备计划,并积极投资孵化 Web3 项目,已成功完成向 Web3 领...
17:35
鼓狮快讯重磅报道:据AXIOS最新消息,数据标注巨头Scale AI正式宣布与美军方达成战略合作,将向美国国防部提供价值高达1亿美元的尖端人工智能服务。此次合作将使国防部能够通过Scale AI的先进平台,在高度安全的网络环境中部署和测试AI技术。 Scale AI此次提供的核心服务包括其自主研发的数据引擎,该引擎能够高效处理国防部敏感数据,为AI模型训练提...
17:35
鼓狮快讯报道:鼓狮快讯消息,币安已于 2025 年 9 月 17 日完成 Maker(MKR)代币置换、增量及品牌升级为 Sky(SKY),并开放新 SKY 代币的充值、提现业务。币安于同日 16:00 开放 SKY/BTC、SKY/TRY、SKY/USDC 和 SKY/USDT 现货交易。用户可通过现货跟单设置启...
17:35
币安Alpha平台即将迎来重大更新!根据最新消息,备受期待的Dill(DL)代币将于9月19日正式登陆币安Alpha生态系统。所有符合资格的用户在Alpha交易功能开放后,均可前往Alpha专属活动页面,使用积累的币安Alpha积分兑换珍贵的Dill空投奖励。此次上币活动是币安Alpha平台发展的重要里程碑,将为用户带来全新的交易体验和潜在价值。关于具体的参...
17:35
特拉华州民主党参议员克里斯·库恩斯近日向公众揭露了一桩令人震惊的政治腐败指控,直指前总统唐纳德·特朗普及其家族涉嫌在加密货币投资领域存在严重不当行为。库恩斯在一份正式声明中明确指出,特朗普团队利用其总统身份的影响力,刻意吸引并引导大量投资者参与相关项目,从中获取巨额利益。这一指控不仅涉及特朗普个人,更牵涉到其整个家族的财富运作体系。 库恩斯强调,在美国家庭普...
17:34
鼓狮快讯重磅报道:近期股市与黄金价格屡创新高,引发市场广泛关注。经济学家彼得·希夫却对比特币的上涨动力提出质疑,他指出尽管比特币本周录得4.43%的周涨幅,但一个多月以来仍未突破历史高点。这一观点引发了比特币爱好者的强烈反驳。他们认为,比特币高达100%的年增长率远超黄金的43%,展现出更强的增长潜力。与此同时,多位市场分析师强调,比特币具有前瞻性特征,往往...
17:34
Metaplanet Income Corp.正式揭幕,开启比特币收益业务新篇章 近日,日本知名区块链公司微策略Metaplanet在迈阿密盛大宣布成立全资子公司Metaplanet Income Corp.,此举标志着该公司在美国市场的战略布局再添重要里程碑。据悉,该子公司将专注于拓展比特币收益业务及相关衍生品交易,初始资本高达1500万美元,为业务扩张注...
17:34
最新消息显示,加密货币项目Aster正式宣布其核心代币ASTER成功上线,为全球投资者开启新的机遇之门。根据官方公告,当前用户有机会通过Aster官方网站参与空投活动,所获代币将直接分配至用户的现货交易账户中。这一举措旨在回馈早期支持者,增强社区凝聚力。 作为重要里程碑,ASTER代币将于今日UTC时间12点正式在Aster Spot平台启动首发交易,标志着...