日本存储芯片巨头铠侠股价在短短一个月内腰斩，这一剧烈波动不仅使其成为全球AI存储芯片高位回调的标志性案例，甚至被部分观点视为存储行业牛市终结的信号。
尽管股价震荡，部分投行却开始唱多。Iwai Cosmo证券高级分析师Kazuyoshi Saito指出，公司基本面未发生改变，在强劲的AI需求支撑下，其盈利能力和增长前景依然稳固。他设定了132000日元的目标价，并认为一旦韩国ETF等因素造成的供需扭曲得到缓解，强劲的业绩将推动股价回升。目前分析师平均目标价较当前股价高出约130%，受此鼓舞，铠侠今日强势反弹，涨幅接近9%。
然而，也有投行持相反观点。高盛主经纪商业务部门数据显示，过去两个月对冲基金从美国科技股撤资创纪录，过去八周中有六周为净卖方，累计减持幅度约10%，创下十余年来新高。高盛认为，在半导体、存储及AI基础设施板块持续震荡和大幅抛售的背景下，6月以来卖盘的持续性和规模表明投资者大幅减仓，甚至出现了“投降”迹象。
当前AI存储芯片板块正处于高位调整期，市场观点极度割裂。尽管基本面与半年前相差无几，但股价、估值及资金交易行为已发生巨变。从年初的疯狂“all in”到如今的获利了结，资金正在锁定利润。
面对这种资金高低切换的趋势，各大投行纷纷调整策略。花旗将韩国股市评级从“高配”下调至“战术性中性”，理由是市场交易动荡；同时将中国股市评级上调至“高配”，认为随着AI涨势向更广泛板块扩散，中国市场有望受益。高盛则建议关注消费体验类股，并预计下半年落后板块如周期股、软件、消费股及房地产股将出现“补涨”行情。