**大资金重仓出击：ETF再现神秘抄底行情**
时隔15个月，ETF市场再现神秘资金抄底行情。仅两个交易日（7月13日至14日），全市场股票ETF净流入规模激增至788.6亿元，中证1000、沪深300、中证500三大宽基成为吸金主力。这一力度与2025年4月国家队入市维稳时相当。
回溯至2025年4月，彼时A股受全球关税冲击大幅波动，汇金等国家队借道ETF单日净流入分别高达662亿元和1010亿元。随后的15个月里，ETF市场长期处于资金平淡期，单日净流入多不足200亿元。近期这一局面被打破，7月13日净流入超597亿元，7月14日延续超191亿元，显示出主力资金在底部区域的强势介入。
**资金流向分析：宽基打底，主题加持**
从资金偏好看，本轮抄底资金展现出“宽基打底、主题加持”的特征。对比去年4月高度集中于沪深300的情况，此次前十名ETF名单中，中证500、中证1000、科创半导体及半导体设备等主题ETF均跻身前列，资金流向更为均衡，覆盖了大中小盘及行业主题。
机构资金偏好宽基ETF，源于其持仓透明、流动性高及风险分散的优势，使其成为市场底部快速入场的理想工具。
**全球市场：韩国股市剧情反转，半导体受青睐**
全球市场方面，韩国股市上演“过山车”行情。昨日刚因大跌触发向下熔断，今日便一路冲高触发向上熔断。KOSPI指数收盘大涨6.24%，三星电子、SK海力士股价飙升。隔夜美股中，SK海力士ADR暴涨超27%。知名机构SemiAnalysis发布看多报告，认为SK海力士的调整是入场良机。
**A股板块：食品饮料与创新药全线爆发**
A股方面，半导体板块今日暂歇，但食品饮料与创新药板块全线暴涨。白酒股拉升，古井贡酒、金种子酒涨停；创新药板块掀起涨停潮，迪哲医药、昭衍新药等个股表现抢眼。
**医药板块深度解读：囤猴效应与政策利好**
医药板块的强势表现主要受多重利好共振驱动。
一是**业绩与资产增值**。昭衍新药领涨医药板块，主要受半年报预告净利润同比暴增884.9%至1377.4%的驱动，其“囤猴”业务带来的实验猴价格飙升（从9.2万涨至19万元）是关键推手。
二是**政策与出海利好**。国家医保局公布创新药目录调整形式审查名单；上半年中国药企海外授权合作达成86笔，交易总额达976.25亿美元，持续打破历史纪录。自6月9日以来，创新药相关指数涨超20%，进入“技术性牛市”。
**机构观点：创新药迎来业绩兑现期**
资金面上，百亿资金借道创新药ETF入场。兴业证券认为，“创新+国际化”仍是2026年医药核心主线，板块正由估值驱动转向业绩与全球化兑现驱动。